基于HAR模型的英国股市波动率研究

作者：刘远; 徐赐文

来源：统计与管理, 2018, (11): 43-46.

DOI：10.16722/j.issn.1674-537x.2018.11.010

• 可实现动率
• FTSE 100指数
• 高频数据
• HAR模型

波动性衡量的是资产收益率的不确定性,反映了金融资产的风险水平。Corsi(2009)基于异质市场假说提出了一个可实现波动率的近似长记忆模型—HAR模型。本文基于Corsi(2009)提出的HAR模型对2018年1月2日至2018年7月31日英国股市的FTSE 100指数的5分钟高频数据进行了分析,探讨不同类型交易者波动对金融资产收益率的波动的影响。结论是中期投资者的波动对FTSE 100指数收益率的波动影响较大,短期投资者的波动的影响较小,而长期投资者则无显著影响。

• 出版日期2018
• 单位中央民族大学