我国创业板市场和主板市场之间风险溢出效应的实证分析

作者：谢家泉; 许均平

来源：南方金融, 2013, (08): 69-73.

• 创业板市场
• 风险溢出效应
• 对角BEKK模型
• Chi-plot方法 GEM
• Risk Spillover
• Diagonal Beek Model
• Chi-plot Diagram

本文利用GARCH-Diagonal BEKK模型、Chi-plot图以及Granger因果检验等方法,对我国创业板市场与主板市场之间的风险溢出效应(均值溢出效应和波动溢出效应)进行了实证分析,以此来分析创业板市场与主板市场之间的波动性、相关性及波动影响程度。研究结果表明:我国证券市场明显存在从主板市场到创业板市场的均值溢出效应;创业板市场与主板市场之间也存在波动溢出效应,两个市场的波动相关性随着创业板的发展而逐步提升;创业板市场与主板市场之间的风险传导强度呈现倒"V"特征(即先增加后减少)。为进一步降低创业板市场的波动风险、促进创业板市场健康发展,本文提出强化创业板市场导向、健全创业板规则体...

• 出版日期2013
• 单位广东金融学院; 中国人民银行