本文通过梳理动量效应研究的相关建议,以排序方法、可变窗宽和操作频率三个方向为出发点,在策略构建中引入序列变点技术,验证中国A股市场存在动量效应,为Carhart四因素模型改进提供支持。本文指出A股市场个股做空机制缺失导致自融资策略难以实现,给出做空部分单独处理的实证研究改进。本文通过Fleming et al.（2001）的相应研究框架,给出序列变点策略的经济价值。
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