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摘要
随着“负油价”现象的出现，对于期权等衍生产品来说，标的资产负价格意味着经典Black-Scholes模型失效。本文对原始的Bachelier模型进行修改，保留标的资产价格可以为负的特点，并且使其具有Ornstein-Uhlenbeck随机过程特征。基于修正的Bachelier模型结合蒙特卡洛数值算法对欧式期权、美式期权以及障碍期权进行定价，进一步扩展其期权定价应用范围。通过数值模拟，基于修正的Bachelier模型在期权定价上表现出很高的计算精度，基于O-U特征的Bachelier模型的期权定价可以作为Black-Scholes模型期权定价的替代方案，指导期权等衍生品定价决策。
- 出版日期2023
- 单位安徽科技学院; 国泰君安证券股份有限公司
