传统投资组合β系数的测度独立于投资期限的选择。文章在Levhari和Levy基于基准期限的多投资期限β系数推导的基础上,通过放松基准期限收益率均值和方差不变假设,对多期限投资组合β系数的测度加以改进,通过上证指数和上证50指数的实证发现,基于可变收益率均值和方差的改进多期限β系数估计值更符合实际β系数值,在此基础上,运用二项式拟合误差,构建β系数误差修正函数进一步提高改进β系数的精度。
科研之友
微信
新浪微博
Facebook
分享链接
