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摘要
本文通过研究国内外《关于投资者情绪与股市收益关系》相关文献，结合在股市多年的实践经验，从理论研究到实践分析，结合本论文研究的2005年9月到2014年3月期间中国股市发展现状和所接触的个人投资者、机构投资者的心态变化历程，提出了利用行为金融学来研究A股投资者情绪与股市收益关系的实用性和必要性。 本文的研究方法，首先选定了IPO首日收益率（RIPO）、IPO数量、新增开户数、A股平均换手率（TURNOVER）、交易量等五个具有代表性的情绪代理变量，采用的主成分分析法，构造出一个综合的投资者情绪指数。然后建立VAR模型和Tgarch-M，分析了牛市和熊市各个时期，投资者情绪与股市收益之间的互...
- 出版日期2014
- 单位对外经济贸易大学
