保险业系统性风险传染研究——基于格兰杰因果关系模型

作者：冯燕; 王耀东

来源：金融与经济, 2018, (02): 34-39.

DOI：10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2018.02.005

• 系统性风险
• 风险传染
• Granger因果检验
• 关联度

中国金融混业经营趋势日益明显,各金融部门之间的联系更加紧密。金融危机以来,日益增加的金融机构倒闭和日趋严重的金融市场动荡引起业界对中国金融系统性风险的思考。本文基于Granger因果检验结果所构建的指标,从金融机构之间的关联度入手,采用银行、证券、保险、信托四个部门共32家上市公司在2013.6.132014.6.12和2014.6.132015.6.12两个时间段的股票收益率周数据,以中国保险业为中心,测量不同市场环境下,中国金融机构的风险传染和系统性风险的水平。分析结果发现中国保险业在平稳时期传染性很小,而在市场波动情况下风险传染性显著增强。

• 出版日期2018
• 单位中央财经大学