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摘要
本文研究A+H交叉上市股票涨跌幅度溢出效应。选取1997年1月1日到2015年8月19日87对A+H股日收益率数据,通过计算相关系数、历史收益回测及Granger因果关系检验进行实证研究,得出结论:H股上市股票上涨15%后会对相应A股产生明显的溢价效应;H股下跌15%后对应A股中短期内有一定下跌风险,要回避抄底买入对应A股,特别是当A股股价处于历史高位时。此外,A+H股有很强的相关性,且随时间推移相关关系日益密切,近年来A股对H股影响显著增强。
- 出版日期2017
- 单位西南交通大学; 经济管理学院
