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摘要
本文介绍了新兴股票市场有效性及诚实性检验方法 ,通过检验上市公司新发布的公告是否能引起股市交易量的增加和收益率的波动量增加来检验股票市场的有效性及是否存在内部交易的问题。如果在公告发布期间股市没有任何异常变动 ,市场可能是效率低下的或是存在内部交易。如果进一步分析能够证实在同一公司发布的针对不同持有群体的股票之间 ,如 A股和 B股或 H股之间 ,存在滞后的引导关系 ,则可以基本判定股市存在内部交易。Utpal Bhattacharya已经对墨西哥的Bolsa Mexicana de Valores市场做过类似的研究并且发现该股票市场存在内部交易。本文对中国的股票市场进行研究。结果表明中国股市...
- 出版日期2001
- 单位上海交通大学
