基于序关系重构的恒定再平衡投资组合

作者：刘学伟; 贺昌政; 朱兵

来源：中国管理科学, 2014, (03): 13-19.

DOI：10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2014.03.008

• 动态投资组合
• 独立同分布
• 序关系重构
• CRP dynamic portfolio
• rank-reconstruction
• rankCRP

CRP(Constant Rebalancing Portfolios,即恒定再平衡投资组合)是一种重要的投资组合,它要求资产收益率序列必须满足独立同分布条件,这个限定条件影响了CRP在实际金融投资中的应用。为了使CRP发挥与其理论基础相称的实际效果,对真实金融数据进行基于序关系的重构,使得重构后的数据接近于满足独立同分布条件。在重构后的数据上构建最优CRP,这种策略称为rankCRP。证明了在适当的条件下rankCRP具有最优性。运用国际国内多个真实市场的大型历史数据进行检验,检验结果表明rankCRP在真实市场的表现优于CRP,远远超越市场指数,甚至战胜涨幅最大的证券。RankCRP在理论...

• 出版日期2014
• 单位四川大学