沪深300股指期货极差波动率的分布特征和长记忆性分析——基于频域的检验方法

作者：李艳; 吴亮

来源：渭南师范学院学报, 2016, 31(19): 75-80.

DOI：10.15924/j.cnki.1009-5128.2016.19.014

• 沪深300股指期货
• 极差波动率
• 真实长记忆
• GPH
• 局部Whittle

当前对于沪深300股指期货的研究多集中于期货市场的价格发现功能,对于极差波动率方面还未涉及。以沪深300股指期货近5年的日数据为样本,分析沪深300股指期货极差波动率的相应统计特征。采用极差波动率建模方法,对沪深300股指期货的波动率进行建模,分析其分布性质。基于频域的检验方法,检验期货极差波动率是否为真实长记忆过程,利用GPH和局部Whittle方法对极差波动率的记忆参数进行估计。结果发现,对数极差波动率的偏度和峰度为自相关系数呈缓慢衰减,显示出长记忆性,期货极差波动率为真实长记忆过程,且参数值接近于典型值0.4,以此为依据进行波动率预测工作。

• 出版日期2016
• 单位阜阳师范大学