我国燃油期货市场成交量和持仓量对价格波动的影响研究

作者：冯梦黎; 马箐箐

来源：成都理工大学学报(社会科学版), 2014, (03): 63-68.

• 燃油期货
• 价格波动
• 市场成交量
• 持仓量
• EGARCH-t模型 ffuel oil futures
• price fluctuation
• volume
• position
• EGARCH-t model

研究燃油期货市场成交量、持仓量对价格波动的影响,有利于降低燃油期货市场风险。建立EGARCH-t模型,分别考察成交量、持仓量以及同进考察成交量与持仓量对我国燃油期货价格波动的影响。研究结果显示:在分别考察成交量和持仓量时,当期成交量对价格波动方差具有比较明显的影响,滞后成交量与持仓量对价格波动方差都没有很显著的影响。在同时考察成交量和持仓量对价格波动方差的影响时,有A<B(若当日成交量和持仓量同时增加,则令当日价格波动幅度大小为A;若当日成交量减少(或不变),则令当日价格波动幅度大小为B)成立。同时,燃油期货市场的滞后成交量和持仓量对价格波动方差的影响不明显,说明我国燃油期货市场运行效率较好。

• 出版日期2014
• 单位成都理工大学