ARCH模型与SV模型之间的关系研究

作者：李汉东; 张世英

来源：系统工程学报, 2003, (02): 97-103.

• ARCH模型
• SV模型
• 随机微分方程
• EGARCH过程
• 单位根
• 持续性 ARCH model
• SV model
• stochastic differential equation
• EGARCH process
• unit root
• persistence

讨论了在金融时间序列中广泛应用的两类波动性模型,即自回归条件异方差(ARCH)模型和随机波动(SV)模型的关系问题.通过随机微分方程研究了GARCH模型和SV模型的相互联系并得到结论:一个离散的EGARCH(1,1)模型在弱GARCH过程的条件下与一个离散的SV模型是一一对应的.在此基础上进一步讨论了EGARCH(1,1)模型和SV模型的单位根问题,结果表明,两类模型的单位根存在对应的关系,即二者的持续性能够通过随机微分方程的形式来传递,这一性质表明了二者之间存在本质的联系.

• 出版日期2003
• 单位北京师范大学; 天津大学