本文构建GARCH模型,对选取的2011年1月4日至2012年12月31日的上海银行间同业拆放利率(简称shibor)的隔夜、三个月、一年三种期限的利率进行分析。确定shibor具有平稳性,而短期利率具有ARCH效应,长期利率不具有ARCH效应。并发现SHIBOR短期利率具有波动集聚性,而长期利率不具有这个特性。
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