A股指数现货与期货市场间溢出效应研究

作者：葛拓坚

来源：其他, 浙江大学, 2015.

• 溢出效应
• 交易成本
• 价格发现
• 向量误差修正模型
• 公共因子模型信息共享模型
• 已实现波动率 Spillover effects
• Transaction cost
• Price discovery
• VECM
• CFW
• IS
• Realized volatility

随着我国多层次资本市场的不断发展,权益工具也日益涌现。从最初仅有股票现货市场,发展到今日既有现货也有期货,既有融资融券也有多种场内外交易基金。虽然我国资本市场距离发达国家的成熟市场尚有不少路要走,但每一个里程碑都见证着一次稳步成长。 本研究基于我国股票市场最具代表性的综合指数之一——CS1300,以及以我国股市现货指数为标的的期货衍生品——CS1300股指期货与FTSE China A50股指期货,并对三个市场间的溢出效应进行实证研究。 本文首先针对溢出效应的相关文献进行总结,基于美日欧的研究基本认同股指期货在收益溢出方面的主导地位,而波动溢出方面的实证研究尚未达成一致,国内研究认...

• 出版日期2015
• 单位浙江大学