科研之友
微信
新浪微博
Facebook
分享链接
摘要
本文利用面板数据固定效应模型研究2020年新冠肺炎疫情对沪深股票回报的影响。实证数据显示,确诊病例增长率与股票回报呈倒U型关系,死亡病例增长率与股票回报呈U型关系。进一步研究发现,公司规模越小、财务杠杆水平越高,疫情对股票回报的负面影响越严重;同时,位于疫情严重省份的上市公司的股价受疫情的影响更大。此外,不同行业和不同类型股票市场受到的影响也存在差异。以上结果说明新冠肺炎疫情对公司的股价存在负面影响,而且投资者能够理性地区分不同公司所受的影响。
- 出版日期2020
- 单位经济管理学院; 哈尔滨工业大学（深圳）; 厦门大学; 上海立信会计金融学院
