名义利率与通货膨胀:对我国“费雪效应”的再检验——基于门限回归模型分析

作者：封福育^*

来源：数量经济技术经济研究, 2009, (01): 89-98.

DOI：10.13653/j.cnki.jqte.2009.01.013

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• 费雪效应&rdquo
• 名义利率
• 通货膨胀
• 门限效应
• 门限回归模型

本文利用我国1990年1月至2007年2月的月度数据,通过建立门限模型考察我国是否存在"费雪效应"。实证研究的结果发现,模型具有显著的门限效应,且门限数目为2。进一步的分析表明:在不同的通胀水平下,名义利率与通胀之间的关系并不一致。温和通胀状态下,存在部分"费雪效应",通胀率上升1%,名义利率将提高0.43%;高通胀状态下,也存在部分"费雪效应",通胀率上升1%,名义利率仅提高0.23%;而在通货紧缩状态下,"费雪效应"完全不存在,此时名义利率与通胀之间没有显著关系。

• 出版日期2009-1-5
• 单位江西财经大学