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摘要
我国作为燃料油的主要消费国和进口大国,在国际市场上的影响力正逐步增大,所以一个具备套期保值和平抑价格波动等功能的有效燃料油期货市场是非常必要的。本文运用ADF单位根检验,协整检验等时间序列计量分析方法,以及脉冲响应函数和格兰杰因果关系,结合自09年以来近一年半的数据,对上海期货交易所燃料油的期货价格和现货价格进行实证研究。实证分析的结果显示,我国燃料油期货市场和现货市场的价格已经存在较明显的长期均衡,且两者间存在相互影响的关系,尽管仍有某些不完善之处,但燃料油期货市场已经基本具备了套期保值,风险规避和价格发现这三大基本功能。
- 出版日期2010-9-20
- 单位四川大学
