人民币汇率的长短期影响因素对比分析和汇率波动主导因素界定

作者：郭莹莹

来源：科学决策, 2015, (03): 60-71.

• 人民币汇率
• 马尔科夫模型
• 累积脉冲响应
• 区制间转换 RMB exchange rate
• Markov model
• cumulative impulse response
• zone conversion

论文采用2000-2013年间的月度数据,构建了马尔科夫区制转换模型,在此基础上研究了人民币汇率的长短期影响因素,实证结果显示,短期影响因素中国内通货膨胀、国际市场利率和国内利率的一个正向冲击在10个月的反应期内能造成人民币汇率升值或贬值的累积值分别达到约0.75、0.35和0.9。长期影响因素中贸易条件、货币供给和外汇储备的一个正向冲击在30个月的反应期内能造成了人民币汇率升值或贬值的累积值分别达到约5.5、5.5和16。然后结合模型区制间转换累积脉冲响应和模型区制时间分布可以确定我国某一时期汇率变动的主导因素。分析发现,2007年5月-2008年4月这一时期我国汇率升值变动主要由短期因素决...

• 出版日期2015
• 单位河南大学