住房公积金贷款风险特征及其管控路径研究——兼论差异化利率选择与信用跃迁

作者：王先柱; 吴义东

来源：上海金融, 2017, (09): 49-56.

DOI：10.13910/j.cnki.shjr.2017.09.008

• 住房公积金
• 风险管理
• 差异化利率
• 信用跃迁

随着我国住房市场的不断变革,住房公积金贷款风险日趋暴露。当前,公积金贷款主要呈现出资金池持续萎缩,贷款风险地区差异大,且风险主要源于中低收入家庭等特征。为此,文章基于Merton模型及期权理论的相关经济学假设,提出了住房公积金差异化贷款利率构想,测算了不同还款概率下的公积金贷款利率最优取值,并从信用跃迁的"必然性"、"分化性"和"从劣性"就公积金贷款风险的动态监测作了进一步分析,提出了贷后风险管控的"颜值"比对法。除此,本文总结出应从构建公积金贷款风险评级体系、公积金贷款风险预警机制以及公积金贷款保险制度等层面入手,通过风险控制和风险转移双向思路,强化对公积金贷款风险的有效管控,保障住房金融市场的健康发展。

• 出版日期2017
• 单位安徽工业大学