在我国新兴的基金投资市场中,传统夏普比率所存在的收益率正态分布局限越发渐显。文章从多期Sharpe比率角度入手,运用MVaR来衡量基金的风险水平,构建出基于MVaR调整后的多期Sharpe比率。同时,选择了国内10只封闭式基金,利用MVaR调整后的多期Sharpe比率对其业绩水平进行评价,发现基金业绩水平与其投资风格、投资对象等因素有关,与投资期限长短没有明显的关联。
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