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摘要
在开放经济下,金融波动具有很强的传染性和扩散性。表现在货币市场上,各国利率往往呈现出同方向运动的特征。把握利率波动时空关联的整体特性对准确预测和判断金融风险,防止金融危机的发生具有十分重要的意义。本文根据全球140多个国家和地区的实际利率数据,借助复杂网络方法,构建了全球利率波动关联网络。通过对网络拓扑量的时间演化特征分析,发现各国利率波动的关联强度呈现出明显的时间依赖性。相比于经济稳定发展时期,金融危机时期各国利率波动的关联性显著增强。结合网络社团搜索方法,考察了各大洲国家利率波动对全球利率波动的影响力差异,发现亚洲、欧洲和北美洲国家对国际利率市场影响力相对较大。
- 出版日期2016
- 单位浙江财经大学; 金融学院
