我国多机制非线性金融状况指数分析

作者：周德才; 刘琪; 朱志亮; 刘波

来源：统计与决策, 2018, 34(13): 151-155.

DOI：10.13546/j.cnki.tjyjc.2018.13.034

• 金融状况指数
• 平滑转换自回归模型
• 国内生产总值
• 资产价格
• 多机制

文章构建了多机制逻辑平滑转换自回归(MR-LSTAR)模型和FCI的多机制平滑转换编制公式,基于构建的模型和公式,选择货币供应量、利率、汇率、股价和房价1998年1月至2016年6月的月度数据,实证测度了我国3机制非线性金融状况指数(3R-NFCI),同时与2机制非线性FCI(2R-NFCI)和1机制线性FCI(1R-FCI)进行了比较分析。结果表明:3R-NFCI是经济增长更好的先行、相关和预测指标,同时我国货币政策的经济效应具有非对称特征,传导机制具有多机制非线性特征。

• 出版日期2018
• 单位南昌大学; 经济管理学院