新世纪中国货币政策传导机制有效性研究

作者：林梦瑶

来源：上海金融, 2018, (05): 40-51.

DOI：10.13910/j.cnki.shjr.2018.05.006

• 货币政策冲击
• 有效性
• SVAR

对货币政策有效性的实证研究常常发现一些"异常现象",被经济学家们总结为"流动性之谜""价格之谜""汇率之谜"和"远期贴现偏向之谜"。本文采用Kim and Roubini(2000)的非递归当期约束的结构型向量自回归(SVAR)模型,利用2000年1月至2017年11月的月度数据,建立了中国货币政策传导机制的模型,分析了新世纪以来中国货币政策不同传导机制的有效性,利用2008年全球金融危机作为时间间隔点,本文进一步区分了总样本和2008年9月至2017年11月的全球金融危机后子样本,对比分析了两个时期中国货币政策传导渠道和政策有效性的变化。

• 出版日期2018
• 单位中国人民银行金融研究所