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摘要
基于2002年1月2017年1月中国粮食市场月度价格指数数据,运用ARCH类模型对入世以来中国粮食价格波动特征进行了实证分析。研究发现,中国粮食价格波动具有显著的异方差性和集簇性,且小麦、玉米、早籼稻、晚籼稻、粳稻前期市场价格波动冲击对后期价格波动的影响会逐渐消失,而前期大豆价格波动冲击对后期价格波动的影响会扩散。除小麦之外,玉米、早籼稻、晚籼稻、粳稻和大豆价格波动均具有显著的非对称性,其中早籼稻、晚籼稻和大豆正向冲击带来的价格上涨对未来价格波动产生的影响大于负向冲击带来的价格下跌对未来价格波动产生的影响,玉米和粳稻负向冲击带来的价格下跌对未来价格波动产生的影响大于正向冲击带来的价格上涨对未来价格波动产生的影响。最后基于实证研究结论并结合实际,提出了稳定中国粮食市场价格的相关政策建议。
- 出版日期2017
- 单位南京财经大学
