美式障碍期权定价的总体最小二乘拟蒙特卡罗模拟方法

作者：张利花; 张卫国; 许文坤

来源：数理统计与管理, 2013, 32(05): 923-930.

DOI：10.13860/j.cnki.sltj.2013.05.012

• 障碍期权
• Faure序列
• 最小二乘估计
• 跳跃扩散 barrier option
• Faure sequences
• least-squares estimating
• jump-diffusion

障碍期权的价格依赖于其标的资产的价格路径,实际市场中标的资产的价格变化存在跳跃现象。本文在跳跃扩散模型下使用总体最小二乘拟蒙特卡罗方法(TLSFM)对美式障碍期权定价问题进行了研究。TLSFM使用随机化的Faure序列并结合总体最小二乘回归方法,改进了Longstaff等提出的最小二乘蒙特卡罗模拟方法(LSM)。通过基于TLSFM与LSM和改进的三叉树方法的美式障碍期权定价结果的比较分析,说明了基于TLSFM的美式障碍期权定价具有结果稳定,时效性更强的优势。

• 出版日期2013
• 单位华南理工大学; 工商管理学院