针对有效市场假说无法解释的一些实际问题,有人提出了更加合理的分形市场假说。经收集百余支于美国上市的A股十年的收盘价,对个股的对数收益率进行分析,针对单支股票的情况来验证分形市场假说的合理性。通过分析发现对数收益率集中分布于0.4至0.55之间,近似呈均匀分布的特征,而且多数股票Hurst指数小于0.5,说明了这些上市A股多数具有一定的反持久性的分形特征,进而验证了分形市场假说在一定程度上是合理的。
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